¿Quieres invertir tus ahorros pero no sabes dónde hacerlo? En este artículo vamos a repasar tus alternativas para invertir!
Vas a ver que la cantidad de opciones no es menor, pero no te preocupes! No vale la pena que inviertas en cada uno de ellos. Diversificar es bueno, pero tampoco es recomendable irse a un extremo. En general, con las inversiones tradicionales ya estarás bien. Si quieres también puedes agregar algo de inversiones inmobiliarias. Pero no es necesario que inviertas en TODO lo que verás a continuación.
Basta de preámbulos, empecemos!
Antes de entrar al listado, es importante que hablemos el mismo idioma. Por eso a continuación se explican algunos conceptos:
- Rentabilidad esperada: La rentabilidad esperada es la rentabilidad que una inversión se espera que genere. Es importante entender que acá estamos hablando de algo proyectado, estimado, pero en ningún caso es algo que está asegurado que ocurra. La rentabilidad que finalmente uno consiga puede perfectamente estar alejada de la rentabilidad esperada al momento de tomar la decisión de inversión, e incluso puede ir en la dirección opuesta.
- Riesgo: el riesgo tiene relación con la incertidumbre respecto a la rentabilidad esperada. Un mayor riesgo implica que hay mayor incertidumbre sobre la rentabilidad que obtengas. Un bajo riesgo implica que la rentabilidad que obtengas probablemente estará cerca a la rentabilidad esperada. En general las inversiones con un mayor riesgo tienen un mayor retorno esperado.
- Liquidez: es la facilidad con la que puedes salirte de una inversión. En general vender una acción listada en bolsa es muy fácil y rápido. Por otro lado, vender una casa puede tomar más tiempo. Una casa es menos líquida.
Inversiones tradicionales
En esta primera sección enumeramos las inversiones más tradicionales que puedes elegir. Normalmente, si no quieres complicarte las cosas, invirtiendo sólo en este tipo de inversiones no te debería ir mal siempre que lo hagas de manera inteligente, y el objetivo de este sitio y de estos artículos es orientarte para que lo logres.
Acciones: Renta Variable
Una acción es un porcentaje de la propiedad de una Compañía. Cuando compras una acción obtienes derechos políticos y económicos. Los derechos políticos consisten principalmente en el derecho a voto en algunas materias específicas. Los derechos económicos consisten en el derecho que tienes como accionista a recibir parte de las utilidades que genere la compañía a través de dividendos.
Las acciones se denominan renta variable porque no se tiene certeza de cuántos dividendos vaya a repartir la compañía en el futuro.
Dentro de todas las alternativas de inversión, las acciones son de las más riesgosas y por lo tanto suelen tener de los mayores retornos esperados. Además, en general suelen tener una muy buena liquidez, a menos que compres acciones menos conocidas.
Por último, dada su volatilidad es recomendable invertir siempre a largo plazo, porque en el corto pueden experimentar variaciones importantes en sus valores (tanto para bien como para mal).
Bonos: Renta Fija
Las Compañías suelen endeudarse ya sea para financiar proyectos o para hacer optimizaciones financieras. Y este endeudamiento lo consiguen principalmente de dos formas: con bancos y con el mercado. Cuando hablamos del mercado, nos referimos a que inversionistas como tú le prestan esa plata a la compañía a cambio de recibir intereses. Eso se llama un Bono y es similar al negocio de los bancos, solo que ahora quien cobra los intereses eres tú. Cuando el mercado le hace un préstamo a una compañía, a ese préstamo se le llama “Bono”, y al hecho de tomar esa deuda se le dice “la compañía emitió un Bono”.
Cuando una compañía emite un Bono (o sea, cuando tú le prestas plata) la compañía tiene que ir pagándote intereses de la misma forma que cuando toma un préstamo con un banco. Además existe un calendario con las fechas y montos que deben ser pagados. Por esto a los bonos se les denomina renta fija.
Dado que los pagos futuros son conocidos la incertidumbre es menor que la renta variable y por lo tanto el riesgo es menor. Como contrapartida el retorno esperado también es menor que una inversión en acciones.
Dependiendo del tipo de renta fija, pueden ser inversiones a corto, mediano o a largo plazo. Si piensas invertir por un corto período de tiempo lo mejor sería invertir en renta fija de corto plazo, o sea, en Bonos que terminen de ser pagados en pocos años.
Depósitos a Plazo
Un depósito a plazo (“DAP”) es probablemente la inversión más conocida. Consiste en entregarle un monto de dinero al banco con el compromiso que éste te lo devolverá algunos días más tarde con algunos intereses. El riesgo de un depósito a plazo es muy bajo y por lo tanto el retorno esperado también es muy bajo. Es tan bajo que incluso puede que no alcance ni siquiera para ganarle a la inflación, lo que implica que a pesar de invertir en un DAP irás perdiendo poder adquisitivo.
Dado los retornos extremadamente bajos que pueden llegar a ofrecer, los DAP en ningún caso deberían ser una parte importante de tu portafolio. Probablemente un DAP sea conveniente si piensas mantener una parte de tu capital guardado en caso de emergencias, en cuyo caso tal vez lo recomendable sea tomar un DAP por pocos días (a 7 días por ejemplo) renovable automáticamente, de tal forma de tener una liquidez razonable. De esta forma ese ahorro de emergencia producirá algo mejor que nada.
Para más detalles sobre los Depósitos a Plazos puedes ver este artículo!
Inversiones Alternativas
Inversiones Inmobiliarias
Este tipo de inversiones consisten en generar rentabilidad al arrendar o agregar valor a una propiedad para luego venderla. Puedes invertir en rentas residenciales (casas, departamentos), rentas comerciales (oficinas o locales comerciales), industriales (galpones o bodegas para la industria) y terrenos.
En el caso de comprar para arrendar, la rentabilidad viene por dos lados: los arriendos que percibas y la plusvalía. La plusvalía solo la verás si el día de mañana vendes tu propiedad, pero es una parte relevante de la rentabilidad. Más adelante dedicaremos un post específico a hablar de esto.
El principal problema de este tipo de inversiones en comparación con la renta variable y la renta fija es la liquidez. Para poder vender una propiedad normalmente deberás esperar algunas semanas o meses. Y además en la mayoría de los casos la compra y venta de una propiedad involucrará una comisión de venta para el corredor de propiedades en torno a un 2%.
En general se considera que las inversiones inmobiliarias son relativamente seguras porque existe un activo real detrás, pero de todas formas existen riesgos involucrados (riesgo de vacancia, riesgo de mora, y otros)
Capital Privado
Estas inversiones consisten en la compra de acciones de una compañía que no está listada en bolsa. Para personas comunes y corrientes probablemente lo más cercano a una inversión en capital privado sería ser parte de un emprendimiento o de una compañía local o familiar.
Este tipo de inversiones suele ser poco líquida y altamente riesgosa por ser compañías menos consolidadas que aquellas que cotizan en bolsa. Las rentabilidades, eso sí, podrían ser elevadas en caso que el negocio prospere.
Deuda Privada
La deuda privada consiste en prestarle directamente a una compañía un préstamo con el compromiso de que ésta te devuelva tu dinero en el futuro junto con algunos intereses. La principal diferencia con los Bonos es que no existe un mercado secundario formal para la deuda privada, lo que implica que es mucho menos líquida.
fondos
Fondos Mutuos
Al comienzo invertir puede ser agobiante dada la cantidad de alternativas. Para simplificarte la vida existen los fondos. En ellos, los inversionistas como tú le entregan sus ahorros a compañías que cuentan con equipos especialistas en la gestión de inversiones. Un fondo es dinero aportado por varias personas y que son gestionadas por equipos especializados en la gestión de inversiones. A cambio de esos servicios los fondos cobran una serie de comisiones.
Un Fondo Mutuo es el tipo de fondo más común. Los fondos mutuos son fondos con distintas temáticas: pueden ser fondos que invierten solo en acciones chilenas, fondos que invierten en acciones de mercados desarrollados, fondos que invierten en renta fija local, etc.
También están los Fondos Mutuos que invierten en “Money Market”. Estos fondos invierten en instrumentos con un riesgo muy bajo y por lo tanto tienen un retorno muy bajo también. En la práctica son muy parecidos a los depósitos a plazo con la ventaja de ser fácilmente liquidables. Recuerda que en el caso de los depósitos a plazo debes esperar a que expire su plazo para poder retirar tu dinero.
En resumen. Los fondos mutuos son una alternativa para delegar la diversificación de tus inversiones a profesionales de una forma muy fácil y amigable. ¿Cuál es el problema? En general son muy caros. Pero ya hablaremos de esto más adelante.
Fondos de Inversión
Desde un punto de vista normativo, la única diferencia que existe entre un Fondo Mutuo y un Fondo de Inversión es el plazo en el que puedes rescatar tu inversión. Un Fondo Mutuo es un fondo que realizar el rescate total de tus cuotas en un período máximo de 10 días desde el momento en que lo solicitas. Cualquier fondo que no cumpla con esta característica se denomina Fondo de Inversión.
Por muy sutil que parezca esta diferencia entre Fondo Mutuo y Fondo de Inversión, los impactos son grandes. El hecho de no estar obligado a devolverle el dinero a los inversionistas dentro de 10 días, le permite a los Fondos de Inversión realizar inversiones en instrumentos poco líquidos. Por ejemplo, existen Fondos Inversión inmobiliarios que invierten en oficinas: sería imposible para estos fondos invertir en oficinas si tuvieran que estar preparados para devolverte tu dinero a penas lo solicites, porque tu plata no la tienen físicamente, sino que está invertida en las oficinas! Para devolverte tu dinero tendrían que vender la oficina, lo que puede llevar tiempo. Y al vender la oficina están indirectamente liquidando a otros inversionistas que no querían rescatar su inversión. Por este motivo existen los fondos no rescatables. Un fondo se denomina “no rescatable” cuando el período de rescate es de 180 días o más.
A veces los Fondos de Inversión contemplan “ventanas de rescates”, en las que puedes retirar tu dinero 1 o 2 veces al año en esos períodos preestablecidos. En otros fondos, a veces simplemente no se contemplan rescates lo que implica que tu dinero será devuelto cuando el fondo sea liquidado en 5, 8, 10 o más años.
A pesar de los obstáculos que existen para retirar tu dinero, varios fondos de inversión tienen sus cuotas listadas en la bolsa, y esto te permite vender tus cuotas a otras personas en la bolsa. Lo que representa una forma de poder liquidar tu participación en el fondo de forma anticipada.
ETFs (Exchange Traded Funds)
Finalmente llegamos a la joya de este listado: los ETFs. Estos instrumentos deberían ser la pieza fundamental de tu portafolio de inversión.
Es muy triste, pero en nuestro país los ETFs son muy poco conocidos, y en general hay incentivos muy grandes para que las compañías financieras chilenas pongan obstáculos para que los inversionistas comunes como tú y yo no invirtamos en ellos. Sin embargo, la realidad fuera de Chile es muy distinta. Los ETFs son el pan de cada día y la cantidad de dinero invertido en ellos no para de crecer. Para que te hagas una idea, solo en Estados Unidos, el principal mercado bursátil del mundo, la cantidad de dinero invertido en ETFs entre 2002 y 2019 se ha multiplicado por 44. Sí, 44!!
Un ETF, como lo dice su nombre en inglés, es un fondo cuyas cuotas transan en bolsa. Esto permite que puedas liquidar tu inversión de forma casi instantánea, en comparación con los Fondos Mutuos en los que debes esperar varios días para poder recuperar tu dinero. Sin embargo, esto es solo la mitad de los grandes beneficios que tiene, el segundo gran motivo que explica su éxito es que son MUY baratos. Y qué significa que sean MUY baratos, significa que la rentabilidad que obtienes será mayor porque no te vas a desangrar pagando comisiones.
Como dije al principio, los ETFs son probablemente la mejor herramienta con la que podrás invertir y hay muchas cosas que estoy dejando fuera del tintero en este post. Pero más adelante escribiremos un artículo dedicado específicamente a este tipo de instrumentos, con todos los detalles.
¿Quieres saber más sobre los ETFs? lee este artículo preparado especialmente para profundizar en estos instrumentos!
inversiones alternativas – tier 2
Decidí dejar estas inversiones alternativas aparte porque no tienen un retorno implícito, y a menos que quieras especular las inversiones en ellas deberían ser principalmente a para ajustar tus riesgos y tomar oberturas (de esto también profundizaremos en otro post).
Por ahora, para dejarlo simple: Cuando compras una acción estás comprando los dividendos futuros que va a generar esa compañía. Cuando compras un Bono estás comprando los intereses futuros que deberá pagarte el deudor. Cuando compras una oficina como inversión estás comprando los arriendos futuros que pagará el arrendatario. Pero en los casos que vamos a ver a continuación no estás comprando un beneficio futuro (no hay un retorno implícito) y por lo tanto, en mi opinión, no deberían usarse para intentar aumentar tu rentabilidad a menos que quieras especular.
Commodities
Un commodity es un bien producido que tiene un grado de diferenciación muy bajo o inexistente. El cobre es un commodity porque el cobre producido en Chile es idéntico al cobre producido en otros países. Es simplemente cobre. El petróleo también. El trigo, el gas también. Los commodities tienen un precio público que es transparente y a través de distintos instrumentos puedes invertir en ellos.
O sea, por ejemplo puedes apostar a que el precio del petróleo va a subir. Cuál es la forma más fácil de hacerlo para personas mortales como tú y yo? A través de ETFs específicos de esos commodities que te interesan.
Monedas
También puedes invertir en monedas (aunque en verdad no le llamaría “invertir” dado lo que explico al comienzo de esta sección). Muchas personas “apuestan” a que el dólar va a subir o va a bajar. Esto lo hacen ya sea comprando y vendiendo dólares en casas de cambio, y los que son un poco más sofisticados lo hacen a través de productos derivados como un forward. En algún momento hablaré de los contratos forward y de como una persona común y corriente puede operar con ellos.
El problema que tiene la inversión en monedas (y también en criptomonedas) es que al comprar no estás comprando ningún beneficio futuro, sino que estás apostando a que por efectos macroeconómicos el tipo de cambio va a cambiar en la dirección que tu crees. Por este motivo no recomiendo invertir en monedas.
Otros
A lo largo de este post he comentado muy brevemente las alternativas de inversión que tienes. sin embargo sería un error decir que no existen alternativas adicionales, porque sí las hay, aunque son menos convencionales.
Por ejemplo, puedes invertir en arte, puedes invertir en cine, y otros. Con la creatividad no hay límites, y eso se ve reflejado en el mundo de las inversiones. Pero la verdad es que no vale la pena ponerse tan creativo para hacer las cosas bien. Con las alternativas de inversión que enumeramos más arriba debieras estar de sobra.
El objetivo de este artículo no fue hacer una descripción detallada de cada alternativa de inversión porque eso da para escribir un libro completo (o más de uno!), sino que tengas a mano un listado de alternativas para la próxima vez que tengas ahorros en tu poder y que quieras dar el paso de invertirlos.
Espero que este artículo te haya sido útil!
Y tú, ¿en qué activos sueles invertir tus ahorros? Cuéntanos comentando más abajo!
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